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AI Investment Classroom - 每股盈利

2022-08-22

每股盈利(EPS)是一個財務比率,計算公司每股股票的盈利。這一比率用於衡量公司的盈利能力,是投資者的一個關鍵指標。

什麼是每股盈利?

如果你是一間上市公司的股東,那麼你可能熟悉 "每股盈利 "這個術語。但它實際上是什麼意思?簡而言之,每股盈利(EPS)是一間公司的淨收入除以其已發行的普通股股份數。

EPS是投資者用來確定一個公司的盈利能力和整體健康狀況的關鍵指標。有幾種不同的方法來計算每股盈利,但最常見的方法是用公司的淨收入除以流通股的加權平均數。

由於公司的股價變化和新股發行,這個數字在每一季度都會有波動。 EPS通常被認為是一個公司財務健康和盈利能力的良好指標。較高的EPS通常意味著一個公司表現良好,並有可能看到其股價上升。相反,較低的EPS可能是一個公司正在掙扎的跡象,其股價可能下跌。

雖然EPS是一個有用的指標,但重要的是要記住,當涉及到評估一間公司時,它只是拼圖中的一塊。投資者在做出任何投資決定之前,都應該做自己的研究。

每股盈利是如何計算的?

有兩種計算每股盈利的方法--基本每股盈利公式和攤薄每股盈利公式。

基本每股盈利的計算方法是將公司的淨收入除以其流通股的數量。另一方面,攤薄每股盈利反映如果一個公司的可轉換證券或期權被行使而可能發生的潛在攤薄。

這個數字是通過將公司的淨收入除以其流通股和攤薄性證券的總和來計算的。

那麼,這兩個EPS公式之間有什麼區別?主要的區別是,攤薄的EPS公式考慮了攤薄性證券的影響,而基本EPS公式沒有考慮。攤薄性證券是有可能攤薄股東在公司所有權的金融工具。可轉換證券,如可轉換債券和可轉換優先股,是最常見的攤薄性證券類型。

期權和認股權證也是攤薄性證券,但它們沒有那麼常見。攤薄的每股盈利公式通常比基本的每股收益公式更有用,因為它能讓投資者更好地了解公司的真正盈利能力。

然而,重要的是要注意,攤薄後的每股盈利公式有時會給投資者一種錯誤的安全感。這是因為攤薄後的每股盈利公式假定公司所有的攤薄性證券都會被行使,儘管情況往往不是這樣。出於這個原因,在考慮一個公司的盈利時,既要看基本每股收益,也要看攤薄每股收益。

每股盈利有什麼好處?

每股盈利(EPS)有許多好處。首先,每股盈利是衡量一個公司的盈利能力,因此,它可以給投資者一個指示,說明一個公司的表現如何。此外,每股盈利可以用來比較不同公司的盈利能力,這在做出投資決策時是有幫助的。

最後,每股盈利可用於評估公司的價值,這些信息在談判購買價格或設定未來增長預期時非常有用。

每股盈利的局限性是什麼?

每股盈利(EPS)是一個財務比率,提供了一個公司盈利能力的衡量標準。它的計算方法是將公司的淨收入除以流通股的數量。然而,EPS並非沒有局限性。一個主要的局限是,它沒有考慮到公司可以為其業務融資的不同方式。

例如,一間負債累累的公司的每股盈利可能低於負債較少的公司,儘管前者的盈利可能更高。 EPS的另一個限制是它不能反映公司資產的價值,如土地、建築或設備。最後,EPS可以被管理層通過各種會計技術操縱,比如收入和支出的入帳時間。

如何用每股盈利來評估一個公司的業績?

評估一間公司業績的方法有很多,但一個流行的方法是看其每股盈利(EPS)。這個指標可以讓你很好地了解該公司的盈利情況,以及相對於同行業其他公司的表現。

EPS的計算方法是將公司的淨收入除以流通股的數量。因此,如果一間公司的淨收入為1億元,流通股數為1000萬股,其EPS為10元。一般來說,較高的EPS比較低的EPS要好。這意味著該公司每股賺的錢更多,因此其股東看到的盈利也更多。

此外,EPS對於比較不同規模的公司也很有用。例如,如果A公司的EPS為10元,B公司的EPS為5元,那麼A公司顯然做得更好。當然,在評估一家公司的業績時,EPS只是一個指標。在做任何決定之前,看清全局也是很重要的。

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