AI Investment Classroom - 什麼是股票中的α值 (alpha) 和β值 (beta)

如果大家都有興趣使用這兩個指標，可以按以下α值 (alpha) 和β值 (beta)連結歡迎免費使用

你知不知道甚麼是ALPHA和BETA值？

是與投資股票相關的兩個風險值：α值 (alpha) 和β值(beta)。α值是衡量一隻股票的價格相對於整個市場的變動程度。β值是衡量一隻股票的波動性。

什麼是股票的α值？

當涉及到投資股票時，α值是衡量你能從這一項投資中獲得多少回報的標準，超過了你單純投資於整個市場所能獲得的。換句話說，它是一種衡量某隻股票與市場相比表現如何的方法。有許多不同的方法來計算α值，但最常見的是將股票的回報率與一個基準指數（例如恆生指數）進行比較。

如果一隻股票的α值為1.0，這意味著它的表現比恆指高出1.0%。相反，如果一隻股票的α值為-1.0，它的表現比恆指低1.0%。 如果這隻股票的α值很高，這意味著他過往的表現比市場好。

什麼是股票的β值 ？

β值是衡量一隻股票的股價相對於整個市場的變動程度，而市場本身的β值是1。當β值是1.5的股票時，恆指變動1%，該股票就會變動1.5%。因此，如果恆指上升1%，該股票將上升1.5%。如果恆指下跌1%，該股票將下跌1.5%。

β值為1的股票將與恆指的變動相同。因此，如果恆指上升1%，該股票將上升1%。如果市場下跌1%，該股票將下跌1%。

β值為0.5的股票，其變動幅度將是市場的一半。因此，如果市場上升1%，該股票將上升0.5%。如果市場下跌1%，該股將下跌0.5%。

β值為2的股票，其變動幅度是市場的兩倍。因此，如果市場上升1%，該股票將上升2%。如果市場下跌1%，該股票將下跌2%。

α值和β值在股票中如何發揮作用？

股票市場是一個複雜的系統，有許多因素促成了它的運作方式。其中一個因素是α值和β值之間的關係。α值是衡量一隻股票的價格相對於整個市場的變動程度。如果一隻股票的α值為1，即是代表這隻股票的股價在過去一年與恆指相比，平均每一天都會高出1%。

另一方面，β值是衡量一隻股票的波動性。 β值為1的股票與整個市場是相同的波動性。 β值為2的股票，其波動性是整體市場的兩倍。那麼，這兩個因素是如何共同作用的呢？

一般來說，高α值和低β值的股票往往表現優於市場。這是因為它們的波動性比整體市場小，但仍有可能產生強勁的回報。相反，低α值和高β值的股票往往表現得比市場差。這是因為它們的波動性比整體市場大，而且更有可能經歷價格的急劇波動，兼且回報比高α值的股票為低。

例如2800盈富基金，他是一隻最貼近恆指的指數基金，所以當恆指升1%，盈富基金就會升1%。如果恆指跌1%，他就會跌1%。所以理論上2800的α值是零，而β值就是1。

另外一個例子係7200是一隻兩倍槓桿恆指的ETF，當恆指升1%，7200就會升2%。當恆指跌1%，7200就會跌2%。所以理論上他的α值是零，而β值是2。

投資者可以利用這一數據，仔細選擇那些有可能產生豐厚回報而又不至於太過波動的股票，從而發揮其優勢。

投資者如何利用α值和β值來為他們的投資組合尋找最佳股票？

α值和β值是投資者用來為其投資組合尋找最佳股票的兩個指標。α值是衡量一隻股票跑贏或跑輸市場的程度。β值是衡量一隻股票與市場相比的波動程度。

投資者可以通過尋找高α值和低β值的股票，利用α值和β值來為他們的投資組合找到最佳股票。

因為高α值股票的表現高於市場，低β值股票的波動性低於市場。通過尋找具有高α值和低β值的股票，投資者可以找到有可能超越市場表現而風險較小的股票。

α值和β值都是統計數字，過往的表現不完全代表將來的表現，這只是尋找潛力股其中一個參考指標，還需要有其他數據支持。選股應該具備一套完整的策略。finetic提供一系列教學支援，大家有興趣可以去訂閱服務。如果大家都有興趣使用這兩個指標，可以按以下α值 (alpha) 和β值 (beta)連結歡迎免費使用