AI 投資教室 - 哪些股票值得買？

今年以來，港股和美股都多有反覆震盪，有一些向來很穩妥的股票，也都經歷低潮期，例如港股的騰訊（700.HK）以及美股的蘋果公司（AAPL）。很多人不禁會問，究竟有哪些股票值得買來做長線投資，或是值得被分配較多倉位？

本文會提出四個步驟，供您參考。您可以試試從四個不同角度，逐步深入地考量哪些股票值得您做長線投資。

首先，您必須明確，這裡所說「值得買」或是「分配較多倉位」，都是要根據個人情況以及能力，是一個相對的概念，並且要考慮外圍因素的影響，獨立思考決定。有很多時後，可能您需要將選出來的股份加入觀察清單中，等待機會出現才真正買入。

考量一：自己的目標是甚麼？

考量長線投資的選擇，您要做的第一件事，並不是馬上打開股票列表尋找個股，而是要先考量自己。

您要首先對投資回報率的概念和參考數字有大致了解，然後對自己的投資回報率設定一個目標。這個目標要盡可能符合個人情況。

若您是股市新手，需要多累積專業知識、經驗、鍛鍊分析能力等等，不可能一蹴而就。但目標也不要太低，因為不講求投資回報率，就像航海沒有燈塔，失去方向，那麼也就無謂進入股市。

考量二：過去五年和十年中的走勢

特別是，由2009年至2020年這段時間是一個「牛市期」。如果在這段牛市期間，走時都無法上揚的話，那麼這隻股票大概率可以被淘汰出您的考慮範圍，因為那說明它的基本面問題很嚴重，實在無法乘藉市場的東風來增值。

考量三：和您的目標做一比較

以美股標準普爾（SPY）指數為例，從1957年開始至2021年底，標準普爾（SPY）的平均年回報率超過11%。也就是說，若您靠自己炒股的投資回報率不能超過10%的話，不如索性買標準普爾指數的ETF。

我們就暫定以10%作為目標，將心水股票與10%這個目標做比較。如果一隻股票長期走勢無法跑贏這個大盤指數的話，那麼我們也不將其列入考慮範圍。

考量四：公司現金流

現金流的重要性不言而喻。這個道理就好似我們在股市震盪期會減倉，以保留一定現金比例。有一定的現金流，就可以幫助公司在熊市度過困難，在牛市乘勝追擊擴展業務，現金流也有助於保證穩定派息、或是策略性地回購股票。

而長期有策略性地回購股票，也是公司行事穩健、對業務和股民負責任的一種表現。長期有回購紀錄的公司，相對來說，也是較值得信賴和投資的公司。

考量因素五：公司盈餘管理能力

一家上市公司的盈餘管理能力好不好，簡單來說，可以看他們每年的財報盈餘或虧損的情況。如果一家公司經常一年賺錢、一年賠錢，也就是生意經營不夠穩定，那麼通常情況下，這代表這家公司的盈餘管理問題有待改善。

像是美股的微軟公司（MSFT），他們經營業務就非常穩妥，甚至有些保守。這樣的公司，從長線走勢圖上來看，就非常值得長期投資。相反，有一些概念股、或是像之前某咖啡品牌在上市文件中作假，這樣的股票也許可以短線試試，但絕對不是長線重倉之選。

結語

看過這篇文章之後，相信您對選擇股票進行長期投資有了更清晰的認識。隨著股市規模不斷壯大，上市公司越來越多，信息和數據也都如浩瀚海洋，時常讓人感到迷茫，不知從何開始以及如何高效率地選中適合股票進行投資。

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